9月10日，炬光科技發(fā)布公告稱，公司擬現(xiàn)金收購COWINDSTCO.，LTD.的100%股權(quán)，支付對價約3.5億元。

據(jù)了解，COWINDST公司是全球領(lǐng)先的顯示面板修復(fù)設(shè)備、光罩（掩膜版）修復(fù)設(shè)備以及泛半導(dǎo)體光學(xué)檢測設(shè)備提供商。炬光科技相關(guān)業(yè)務(wù)負責(zé)人戴曄對《證券日報》記者表示，“本次收購?fù)瓿珊�，將促進公司進一步建立泛半導(dǎo)體制程領(lǐng)域光子應(yīng)用技術(shù)優(yōu)勢，推動公司能夠更深入地和產(chǎn)業(yè)與行業(yè)對接，整合國際創(chuàng)新技術(shù)，加速商業(yè)化落地。”

戰(zhàn)略并購而非財務(wù)并購

“如果單看標的公司財務(wù)數(shù)字，不少人會好奇炬光科技為什么會收購一個凈資產(chǎn)為負的公司。不過，標的公司可轉(zhuǎn)換債券及可贖回可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股已申請轉(zhuǎn)為普通股，轉(zhuǎn)換完成后標的公司的凈資產(chǎn)將為3978萬元。同時，前期他們做了大量投入，擁有國際領(lǐng)先的技術(shù)水平。”戴曄表示，炬光科技的并購是完全基于公司的戰(zhàn)略布局進行的，不是財務(wù)并購，但這不意味著完全不關(guān)心并購標的公司的財務(wù)情況以及給炬光科技帶來的潛在風(fēng)險。

戴曄表示，公司曾經(jīng)收購了國際技術(shù)水平領(lǐng)先、但之前盈利能力一直未能體現(xiàn)自身技術(shù)優(yōu)勢的德國LIMOGmbH，不過，通過收購，公司成功地在自身產(chǎn)生光子基礎(chǔ)上，增加了調(diào)控光子的技術(shù)能力，同時進行了國際化的拓展，最終基于上游核心元器件高壁壘的技術(shù)護城河，成功走向中游激光雷達等領(lǐng)域的大規(guī)模商業(yè)化拐點。本次并購也是精心考察了標的公司前期的研發(fā)投入、在國際細分領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢，完全基于公司從上游產(chǎn)生光子、調(diào)控光子核心元器件，向中游泛半導(dǎo)體制程的戰(zhàn)略布局進行的。

對于標的公司收購后的戰(zhàn)略整合工作，戴曄表示，公司已經(jīng)做了非常多的調(diào)研，標的公司預(yù)計在2022年年內(nèi)就能實現(xiàn)銷售收入增長。結(jié)合目前市場情況及調(diào)研的客戶反饋綜合判斷，公司與標的公司的協(xié)同效益加持，標的公司新業(yè)務(wù)（掩膜版修復(fù)和泛半導(dǎo)體光學(xué)檢測）預(yù)計在2023年將快速發(fā)力。

完善公司泛半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈

“泛半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)處于高速發(fā)展階段，國內(nèi)相關(guān)投資巨大，設(shè)備需求旺盛，但相關(guān)制程核心設(shè)備國產(chǎn)化程度普遍較低。”戴曄表示，炬光科技憑借在光子產(chǎn)業(yè)上游“產(chǎn)生光子”和“調(diào)控光子”形成的技術(shù)壁壘，已明確在激光雷達、醫(yī)療健康之外，將泛半導(dǎo)體制程作為三大應(yīng)用重點戰(zhàn)略方向之一。

據(jù)悉，經(jīng)過多年的技術(shù)積累，炬光科技針對市場需求已開發(fā)出具有技術(shù)領(lǐng)先性的光子應(yīng)用解決方案和相應(yīng)模塊或子系統(tǒng)產(chǎn)品，例如集成電路邏輯芯片晶圓退火系統(tǒng)，現(xiàn)已獲得行業(yè)頭部客戶的認可和訂單，實現(xiàn)了公司泛半導(dǎo)體制程業(yè)務(wù)的快速增長。

“但另一方面，公司的某些創(chuàng)新技術(shù)和產(chǎn)品，例如用于低溫多晶硅制備的固體激光退火系統(tǒng)，由于該技術(shù)的先進性以及炬光科技過去暫時無法給市場和客戶提供完整的解決方案，也較難找到技術(shù)實力強、具有工藝開發(fā)能力的集成商進行合作，所以難以快速實現(xiàn)商業(yè)化落地。”戴曄稱。

據(jù)了解，為進一步促進泛半導(dǎo)體制程業(yè)務(wù)實現(xiàn)商業(yè)化落地及相關(guān)產(chǎn)品的大規(guī)模量產(chǎn)，炬光科技已啟動在安徽省合肥市投資建設(shè)“炬光科技泛半導(dǎo)體制程光子應(yīng)用解決方案產(chǎn)業(yè)基地”項目，進行泛半導(dǎo)體制程應(yīng)用相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，同時將公司目前較為成熟的泛半導(dǎo)體制程業(yè)務(wù)和正在進行的泛半導(dǎo)體制程相關(guān)研發(fā)項目轉(zhuǎn)移到合肥進行產(chǎn)業(yè)化。

戴曄表示，本次收購?fù)瓿珊�，公司將獲得泛半導(dǎo)體制程領(lǐng)域的系統(tǒng)集成能力、工藝開發(fā)能力，以及對于先進泛半導(dǎo)體設(shè)備市場的理解和優(yōu)質(zhì)客戶資源的積累，針對特定應(yīng)用提供完整系統(tǒng)、整體解決方案，從而完成在泛半導(dǎo)體制程領(lǐng)域，從核心元器件和原材料，到應(yīng)用模塊、模組和子系統(tǒng)，再到特定應(yīng)用系統(tǒng)、整體解決方案的全面布局。

推動技術(shù)協(xié)同

萬聯(lián)證券投資顧問屈放在接受《證券日報》記者采訪時表示，炬光科技一直從事光學(xué)中上游產(chǎn)業(yè)深耕，本次收購的標的公司是世界上少數(shù)具備面板激光修復(fù)技術(shù)的公司，是平板顯示行業(yè)LGD、AUO等龍頭企業(yè)的供應(yīng)商，是全球首家成功交付G8Halftone光罩修復(fù)設(shè)備的公司，目前大量應(yīng)用在平板顯示等泛半導(dǎo)體領(lǐng)域。炬光科技本次收購也意味著公司逐步向光子中下游產(chǎn)業(yè)延伸。

作為一家科技企業(yè)，通過收購?fù)晟乒�司技術(shù)和戰(zhàn)略上的布局，已經(jīng)成為炬光科技的重要的發(fā)展手段。早在2017年，炬光科技就通過收購德國老牌光學(xué)公司——LIMOGmbH，實現(xiàn)了從“產(chǎn)生光子”向“調(diào)控光子”的關(guān)鍵拓展。

“從今年的半年報來看，炬光科技在半導(dǎo)體制程方面有了長足發(fā)展，因此本次收購也意味著炬光科技在此領(lǐng)域進一步的戰(zhàn)略規(guī)劃以及和標的公司在技術(shù)方面的一些協(xié)同。”屈放稱。

“公司與標的公司在泛半導(dǎo)體制程業(yè)務(wù)的多項細分領(lǐng)域上具有較強的相關(guān)性，技術(shù)協(xié)同效應(yīng)明顯。”戴曄稱。

對于此次收購后的整合事宜，戴曄表示，公司現(xiàn)已形成一套國際化管理的體系和流程，本次交易完成后，公司仍將繼續(xù)推行總公司集中的職能部門、統(tǒng)一的流程與制度、共享的服務(wù)中心的總體管理戰(zhàn)略，與標的公司通過戰(zhàn)略資源共享、業(yè)務(wù)運營整合等舉措進一步發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，降低運營成本，增強公司持續(xù)盈利能力。

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