6月25日，上交所正式受理了蘇州德龍激光股份有限公司（以下簡稱：德龍激光）科創(chuàng)板上市申請。

招股書顯示，德龍激光致力于激光精細微加工領域，聚焦于半導體及光學、顯示、消費電子及科研等應用領域，為客戶提供激光加工解決方案。

其中，在半導體領域，德龍激光成功進入國內最大的半導體設計企業(yè)華為海思；國內最大的半導體制造企業(yè)中芯國際；國內最大的半導體封裝測試企業(yè)長電科技；第三代半導體器件廠商代表企業(yè)華潤微、泰科天潤、能訊半導體等。

在顯示領域，根據(jù)CINNO Research統(tǒng)計，2016-2020年中國大陸主要面板廠的激光切割類設備數(shù)量，德龍激光銷量占比為12%，排名第三。其客戶包括群創(chuàng)光電、深天馬、維信諾、京東方、信利公司、華星光電等公司。

應收賬款及存貨雙

2018-2020年，德龍激光實現(xiàn)營業(yè)收入分別為3.23億元、3.53億元、4.19億元，對應的凈利潤分別為-815.36萬元、2054.06萬元、6221.75萬元。

德龍激光稱，公司專注于激光精細微加工，在不斷追求更小更精密的微觀世界里，超快激光發(fā)揮著越來越重要的作用。在半導體及光學領域，集成電路芯片的制程中，更大的晶圓被切割成越來越多的不斷縮小的芯片，需要高精度、高穩(wěn)定性的加工設備。公司使用自產超快激光器，將激光接近衍射極限匯聚為極小的光斑，聚焦在晶圓材料的內部，在內部發(fā)生非線性吸收形成空腔和裂紋，實現(xiàn)半導體晶圓隱形切割。公司是國內少數(shù)幾家掌握激光隱形切割技術的企業(yè)之一。公司產品應用于碳化硅、氮化鎵等第三代半導體材料晶圓劃片、MEMS芯片的切割、Mini LED以及5G天線加工等。

在激光加工精度要求更高的設備上，德龍激光更多使用自產的激光器產品。最近三年，其分別有46.30%、67.92%和66.67%的半導體及光學領域的精密激光加工設備使用了公司自產的超快激光器。

值得一提的是，隨著營收規(guī)模的增加，德龍激光的應收賬款也呈現(xiàn)逐年增長的態(tài)勢。報告期各期末，德龍激光應收賬款賬面價值分別為8,956.64萬元、14,140.16萬元和14,717.67萬元，占流動資產比重分別為 20.69%、30.85%和21.08%。應收賬款余額較大會給公司發(fā)展帶來較大的資金壓力和一定的經(jīng)營風險。

同時，報告期各期末，德龍激光存貨賬面價值分別為23,085.01萬元、20,879.68萬元和28,217.87萬元，占流動資產總額的比例分別為53.33%、45.56%和40.41%，占比較高。該公司已依據(jù)審慎原則，對可能發(fā)生跌價損失的存貨足額計提了存貨跌價準備。

德龍激光稱，隨著公司經(jīng)營規(guī)模和業(yè)績的持續(xù)擴大，公司存貨金額可能會持續(xù)隨之上升，如公司不能對存貨進行有效的管理，致使存貨規(guī)模過大、占用營運資金，將會拉低公司整體運營效率與資產流動性，進而增加存貨跌價風險并對公司經(jīng)營業(yè)績產生不利影響。

募資4.5億元投建激光設備等項目

招股書顯示，德龍激光此次IPO擬募資4.5億元，投建于精密激光加工設備產能擴充建設項目、納秒紫外激光器及超快激光器產能擴充建設項目、研發(fā)中心建設項目、客戶服務網(wǎng)絡建設項目以及補充流動資金。

德龍激光認為，公司募集資金投資項目是在公司現(xiàn)有業(yè)務的基礎之上制定的，是根據(jù)公司業(yè)務發(fā)展規(guī)模、技術研發(fā)創(chuàng)新要求、客戶服務需求等在現(xiàn)有業(yè)務上的拓展和提升。

其中，“精密激光加工設備產能擴充建設項目”、“納秒紫外激光器及超快激光器產能擴充建設項目”的順利實施，將有效提升公司激光加工設備、激光器的產能，進一步滿足下游市場日益增長的需求。

而“研發(fā)中心建設項目”將在AOI檢測技術、百瓦級超快激光器、柔性超薄 玻璃精細切割、碳纖維復合材料加工等領域進行深入研究開發(fā)，提高公司新產品開發(fā)的技術創(chuàng)新能力，為公司未來發(fā)展儲備產品，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。公司研發(fā)中心將引進更多優(yōu)秀的技術研發(fā)人才、配置先進的研發(fā)設備、加大研發(fā)投入，創(chuàng)造良好的研發(fā)氛圍及環(huán)境。

另外，“客戶服務網(wǎng)絡建設項目”將實現(xiàn)在蘇州新增客戶服務網(wǎng)絡總部，在深圳、廈門、寧波、上海等城市新增 8 個客戶服務網(wǎng)點，為公司開展營銷、客戶服務活動提供便利，促使公司更快速了解市場需求變化，進一步提高客戶滿意度。

“補充流動資金”項目將有利于緩解公司在經(jīng)營發(fā)展中的資金需求，提高公司償債能力，降低財務杠桿與短期償債風險，為公司業(yè)務規(guī)模擴張?zhí)峁┲С帧?/p>

關于公司發(fā)展戰(zhàn)略，德龍激光表示，公司是業(yè)內知名的激光加工設備及激光器制造商，專注于高端精細微加工領域。自設立以來，公司始終秉承“誠信、敬業(yè)、團隊、創(chuàng)新”的企業(yè)精神，肩負著“用激光開創(chuàng)微納世界”的使命，加強核心技術開發(fā)和市場競爭力建設，致力于成為在精細微加工領域具備全球影響力的激光公司。